上市公司并购重组研究(二)

今天分享第二部分实务要点,在此转载申林平《上市公司并购重组实务进阶指南(附30个实务要点、创新手法、监管动态)》原文。

二、实务要点

1、巧避借壳上市

目前,构成借壳上市有两个前置条件:其一、控制权变更;其二、置入资产超过上市公司前一年资产规模(100%)。只要成功规避其中一个条件,就无需构成借壳上市审核。而这两个条件也成为众多上市公司“各显神通”巧避借壳的突破口。结合市场上的情况,企业一般是在控制权上下功夫,因为置入资产规模相对比较难控制。不过资产也可以分期打包置入以规避借壳硬指标,比如对一家公司的股权先收购一部分,只要令其注入资产保持在上市公司资产规模下,日后可以分步继续收购。

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上市公司并购重组研究(一)

菜鸟妹在做一个有关上市公司并购重组的研究专题,主要分为四个部分。

第一部分为上市公司重大资产重组现行法规及监管问答;第二部分为实务要点;第三部分总结重大资产重组操作程序;第四部分为案例研究。其中第二部分实务要点引用申林平《上市公司并购重组实务进阶指南(附30个实务要点、创新手法、监管动态)》原文,原作者已经概括总结得很好,菜鸟妹直接在此分享,与大家共同学习。

今天与大家分享第一部分内容。

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