上市公司并购重组研究(五)

菜鸟妹前几天被人问起并购重组最新动态及对投行业务的影响,虽然以前也做过并购重组相关研究,但后续出了些新政策,未能及时跟进,借此机会也学习下。

前期文章:

上市公司并购重组研究(一):http://birdbrokers.com/2016/03/research-on-merger-acquisition-of-listing-corporation.html

上市公司并购重组研究(二):http://birdbrokers.com/2016/03/research-on-merger-acquisition-of-listing-corporation-2.html

上市公司并购重组研究(三):http://birdbrokers.com/2016/03/research-on-merger-acquisition-of-listing-corporation-3.html

上市公司并购重组研究(四):http://birdbrokers.com/2016/03/study-on-the-merger-acquisition-of-listing-corporation-4.html

《上市公司重大资产重组管理办法》修订征求意见稿:http://birdbrokers.com/2016/06/comments-on-the-revision-of-major-assets-restructuring-of-listing-corporation.html

一、自征求意见稿后的主要政策文件 继续阅读“上市公司并购重组研究(五)”

上市公司并购重组研究(四)

四、案例研究

菜鸟妹在wind数据库筛选2015年3月8日-2016年3月8日重组进度已完成的上市公司重大重组实践,共303例。按重组形式分类,其中二级市场收购(含产权交易所)3例,取得公众公司发行的新股1例,重组后增资1例,吸收合并6例,资产置换6例,发行股份购买资产211例,其中包括目标资产涉及VIE架构的,包括PE+上市公司运作的,为便于大家学习,菜鸟妹在近两年发生的重大资产重组案例中每种类型挑选1-2例,整理分享如下。

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上市公司并购重组研究(三)

今天与大家分享第三部分上市公司并购重组程序。

三、重大资产重组的程序

通过法规和案例整理学习,上市公司实施重大资产重组程序可分为四个阶段,第一阶段为初步磋商阶段;第二阶段为公司内外审批决策阶段,包括召开董事会、监事会、股东大会审议重大资产重组议案及相关文件披露;第三阶段为重大资产重组方案实施阶段,具体包括资产注入,发行股份购买资产等,如涉及《上市公司收购管理办法》权益变动披露要求,需及时披露详式或简式权益变动报告书;第四阶段为资产交割过户后,上市公司改选董事会、重新选聘高管、修改公司章程等制度文件,办理股票名称及工商登记变更等。

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