CDR的春天来了

2018年6月6日晚,证监会连发九文:《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》等规章及规范性文件,CDR的春天来了。

一、《关于修改〈首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》

1、创新企业境内发行股票或存托凭证的试点企业可不满足首发上市净利润标准,可不满足最近一期末不存在未弥补亏损。

第二十六条发行人应当符合下列条件:(一)最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;(二)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;(三)发行前股本总额不少于人民币3000万元;(四)最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;(五)最近一期末不存在未弥补亏损。

中国证监会根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业(以下简称试点企业),可不适用前款第(一)项、第(五)项规定。 继续阅读“CDR的春天来了”

证监会发行部动态(2018.6.5)

一、发审会审核结果

中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第85次发审委会议于201865日召开,会议审核情况如下:

(一)北京康辰药业股份有限公司(通过,2018.6.5

公司概况:

公司是一家以创新药研发为核心、以临床需求为导向,集研发、生产和销售为一体的创新型制药企业。目前公司在产产品和在研产品主要专注于血液、肿瘤等市场空间较大的领域。公司目前拥有苏灵、迪奥等国家一类新药和在研新药。公司主要财务指标如下表所示。

单位:万元 20171231 20161231 20151231
总资产 167,424.13 102,229.29 84,580.39
净资产 135,531.19 87,492.30 68,326.98
营业收入 59,058.01 34,622.54 43,614.76
净利润 47,881.71 19,165.33 19,525.06

2015-2017年三年净利润合计为86,572.1万元。

继续阅读“证监会发行部动态(2018.6.5)”

2018年6月1日 证监会发行部动态

一、招股书预披露情况

(一)绍兴贝斯美化工股份有限公司(创业板)

公司是一家专注于环保型农药医药中间体、农药原药及农药制药的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。公司主要产品为环保、高效、低毒农药二甲戊灵的原药、中间体、制剂,是国内仅有的具备二甲戊灵原药、中间体、制剂全产业链生产研发能力的农药企业,是目前国内最大的二甲戊灵原药生产企业。公司先后与意大利FINCHMICA SPA、美国BIESTERFELD、以色列ADAMA、印度UPL、印度RALLIS、台州新农精细化工厂、山东滨农科技有限公司、山东华阳、中农立华、诺普信等国内外知名农药厂商建立了良好的合作关系。

截至2017年末,公司资产规模为60,450.12万元,净资产规模为47,207.14万元;2015年度、2016年度及2017年度营业收入分别为27,692.34万元、33,801.17万元及43,417.65万元;2015年度、2016年度及2017年度净利润分别为2,723.27万元、4,052.74万元及7,697.52万元,三年共计14,473.53万元。 继续阅读“2018年6月1日 证监会发行部动态”

新三板国有企业员工持股计划

一、新三板国有企业员工持股方式

1、根据《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》(133号文)(2016年8月)的规定,持股员工可以个人名义直接持股,也可通过公司制企业、合伙制企业、资产管理计划等持股平台持有股权。持股平台不得从事除持股以外的任何经营活动。

2、全国中小企业股份转让系统关于《非上市公众公司监管问答——定向发行(二)》明确规定:单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台,不具有实际经营业务的,不符合投资者适当性管理要求,不得参与非上市公众公司的股份发行。全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划,认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产品,已经完成核准、备案程序并充分披露信息的,可以参与非上市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融企业内部职工持股的通知》(财金〔2010〕97 号)有关员工持股监管的规定。

综上,新三板国有企业实施员工持股计划只能通过员工直接持股和设立员工持股计划金融产品两种方式。 继续阅读“新三板国有企业员工持股计划”

IPO动态解读

1、境内IPO企业国有股转持成历史,国有PE迎来重大利好

2017年11月18日,国务院印发了《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》,《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》(财企〔2009〕94号)停止执行,施行八年之久的国有股转持政策迎来重大调整。原《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》规定,凡在境内IPO的国有股公司,除国务院另有规定的,均须按首次公开发行时实际发行股份数量的10%,将部分国有股转由全国社会保障基金理事会持有,若国有股东持股数量少于应转持股份数量的,按持股数量转持。此次新规出台,不再单独划转拟IPO企业国有股东股权,划转比例统一为企业国有股权的10%。新政的出台使得VC/PE机构在募集资金时更加灵活,国有份额出资突破50%将不再有转持的后顾之忧,国有PE迎来重大利好。 继续阅读“IPO动态解读”

Just write sth(2)

2018年第一天,还是不要懒惰,接着上次写点什么吧!

Just write sth:

http://birdbrokers.com/2017/11/just-write-something.html

6、关于季度所得税预缴是否考虑研发费用加计扣除

大家都知道申报报表和原始报表不能有太大差异,否则会被质疑企业的财务规范性、偷漏税嫌疑。原始报表一般为报税报表,或者经税局盖章确认的调整后报表。问题来了,我们知道研发费用是可以享受所得税前加计扣除的优惠,一般按50%加计扣除,2017年5月,财政部、税务总局、科技部联合出台了《关于提高科技型中小企业研究开发费用税前加计扣除比例的通知》,符合条件的科技型中小企业研发费用可以按75%加计扣除。那么,季度所得税预缴的时候是据实扣除还是可以考虑研发费用加计扣除呢? 继续阅读“Just write sth(2)”

Just write sth

周末,我说我要去走访,牛哥说要送我去,被我断然拒绝,因为觉得自己太依赖牛哥,太久没自己开车。我对牛哥说,我很想开车,但又有些害怕,毕竟很久没独立开过车了,但是开车能让我自信,让我觉得自己一个人可以去很远的地方。我说,你可以坐副驾驶,被牛哥断然拒绝,因为我开车,牛哥在的话一定会吵架,最后一定搞得两败俱伤,屡试不爽。走之前,牛哥说,出了问题别给我打电话,我孑然而去。

果真,在访谈完供应商准备离开的时候,不知道自己在想什么,方向打早了,把右边奥迪A6擦了,被停车场保安发现,一直等到车主派人过来(车主在北京),从4点半等到7点有人过来,到7点半保险公司过来,再到快9点才折腾回到家。这期间,我没有给牛哥打电话,只是在朋友圈发了一条状态“我真是蠢到家了,一点长进也没有”。原因有三,一是,这么大的空间,我居然能把旁边的车擦到,注意是正着开出去,不是倒车;二是,出了问题,我第一反应是和车主协商私了,因为只是一个小的擦伤,我以最大的善意揣测对方;三是,以前也出过几次车险,我应该根据经验尽快找保险公司处理,不应该心存幻想,应该更现实。 继续阅读“Just write sth”

好书推荐

最近新入手了几本书,强力推荐《上市公司执行企业会计准则案例解析(2016)》这本书,专治各种疑难杂症,贴近实务。

新三板摘牌流程及案例

一、终止挂牌流程

(一)召开董事会(两个转让日内披露董事会决议公告、拟申请终止挂牌的公告、股东大会通知);

(二)申请股票暂停转让(挂牌公司应当申请其股票自股东大会股权登记日的次一转让日起暂停转让,并至少每十个转让日披露暂停转让进展公告)

(三)召开股东大会(两个转让日内股东大会决议公告)

根据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》,股东大会关于终止挂牌的事项须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过继续阅读“新三板摘牌流程及案例”