证监会发行部动态(2018.8.14):过一缓一

一、814日发审会审核结果

中国证券监督管理委员会第十七届发行审核委员会2018年第123次发审委会议于2018年8月14日召开,会议审核情况如下:

1、国科恒泰(北京)医疗科技股份有限公司(首发)暂缓表决。

2、江苏利通电子股份有限公司(首发)获通过。

值得关注的是,江苏利通电子股份有限公司2016年-2017年归属于母公司股东的净利润分别为11,222.21万元和8,510.24万元,2017年归母净利润有较大幅度的下滑,根据招股说明书披露主要是由于原材料电镀锌板、铝型材的价格有所提升。

(一)国科恒泰(北京)医疗科技股份有限公司(首发,暂缓表决,2018.8.14

公司概况:

公司主要从事高值医用耗材的分销,并在分销过程当中提供仓储物流配送 管理、渠道管理以及信息管理等专业服务。

单位:万元 20171231 20161231 20151231
总资产 204,667.40 133,402.30 85,270.19
归属于母公司的所有者权益合计 34,245.52 28,297.50 8,559.36
营业收入 219,496.06 156,382.03 97,191.94
归属于母公司所有者的净利润 7,443.94 5,604.39 1,541.22

公司2015年-2017年归属于母公司所有者的净利润合计为14,589.55万元。

发审委会议提出询问的主要问题:

无。

(二)江苏利通电子股份有限公司(2018.8.14,首发获通过)

公司概况:

发行人主营业务为应用于液晶电视等液晶显示领域的精密金属结构件、电子元器件的设计、生产和销售,主要产品包括液晶电视精密金属冲压结构件、底座、模具及电子元器件等。作为液晶电视精密金属结构件的结构化企业,发行人主要客户包括海信、TCL、康佳、鸿海精密(夏普)、创维、长虹、海尔、高创(苏州)电子有限公司等知名电视机生产企业。

单位:万元 20171231 20161231 20151231
总资产 147,665.08 123,344.47 87,667.33
归属于母公司的所有者权益合计 43,671.19 35,160.95 24,515.40
营业收入 166,998.09 138,406.32 95,200.98
归属于母公司所有者的净利润 8,510.24 11,222.21 7,082.42
扣除非经常性损益后归属于公司股东的净利润 8,232.12 12,284.84 6,682.74

公司2015年-2017年归属于母公司所有者的净利润合计为2.68亿元。

发审委会议提出询问的主要问题:

1、请发行人代表说明:(1)2017年净利润大幅下滑的原因;(2)原材料价格波动趋势,是否能够有效应对原材料价格波动的影响;(3)报告期毛利率变动趋势与同行业可比上市公司存在差异的原因及合理性;(4)2018年上半年利润增幅与收入增幅不匹配的原因,资产减值损失等科目变动较大的原因;(5)2018年上半年主要原材料电镀锌板、铝型材采购金额大幅减少的原因,与同期存货、原材料耗用量的匹配关系;(6)经营模式、经营环境、行业地位是否发生重大变化,持续盈利能力是否存在重大不确定性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

2、报告期发行人收入逐年增长,应收账款、存货余额持续大幅增加。请发行人代表说明:(1)2017年第4季度营业收入增幅超过上年同期增幅的原因及合理性;(2)2017年主要客户减少高端机型底座订单量的具体原因,是否会持续;底座、电子元器件收入及毛利率波动的原因及合理性、可持续性;(3)精密金属冲压结构件新开发模具项目的数量及预计订单的情况是否出现大幅减少,精密金属冲压结构件收入增长的可持续性;(4)2017年末应收账款余额大幅增长且增幅显著高于营业收入增幅的原因及合理性,报告期对部分客户放宽信用期的原因及合理性;(4)存货余额持续增加的原因及合理性,存货跌价准备计提是否充分,寄售客仓的内部管理制度是否健全有效。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

3、报告期内,发行人劳务用工方式包括自有员工、劳务派遣、劳务外包三种。请发行人代表说明:(1)劳务派遣、劳务外包两种方式在报告期用工中占比较高的原因和合理性,是否符合行业惯例;(2)主要合作的劳务公司的增减情况,劳务公司是否专门或主要为发行人服务,与发行人是否存在关联关系,主要劳务公司是否都已取得相应资质,是否存在违法违规行为;(3)劳务费用定价是否公允,劳务数量及费用变动是否与发行人经营情况相匹配,劳务用工成本核算是否真实、准确、完整,是否存在利用劳务派遣、劳务外包方式降低成本的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

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