IPO审核案例:票据违规融资

前几天,有朋友推荐菜鸟妹阅读《中国证券市场IPO审核——财务问题800例》,菜鸟妹回家翻了几章,受益匪浅。偶然在本书后记部分,看到武汉大学唐建新教授的名字,倍感亲切,更觉前路漫漫,需发奋图强。

《800例》在财务规范性专题中,专门有一两页提到违规票据融资的不规范行为,菜鸟妹以前对票据接触不多,难免生疏,借此机会学习之。

为了弄清楚票据的流转,菜鸟妹又温习了一遍《票据法》中对票据的出票、背书、承兑、保证、付款、追索权等相应规定。

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新三板做市商制度

一、国泰君安做市“砸盘”遭罚

券商大佬国泰君安(601211)猴年伊始便遇糟心事,可谓流年开局不利。2月17日,春节后开工第二天,公司便收到上海证监局的一个“大礼包”。因制造2015年12月31日的“砸盘血案”,国泰君安被限制新增做市业务三个月,责令其在规定时间内每3个月对做市业务部门开展一次内部合规检查,并对场外市场部做市部门负责人王仕宏做出处分。

2014年8月做市商制度在新三板正式推出,一方面能够为许多股票提供相对于协议转让更好的流动性,另一方面能够为风险性较高的初创型中小企业提供市场估值的专业化引导。根据全国股转系统公布的信息,国泰君安做市业务部于2015年12月31日14:50,为执行“卖出做市股票、减少做市业务当年浮盈”的交易策略,对圆融科技、凌志软件、福昕软件等16只股票以明显低于最近成交价的价格进行了主动卖出申报,造成上述股票尾盘价格大幅波动。其中,圆融科技、凌志软件等13只股票当日收盘价跌幅超过10%,跌幅最大的达19.93%。

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新三板挂牌公司股权激励案例

案例一 中磁视讯 (430609) 2015年12月

1、发行方式:员工持股计划——二级市场购买认购。员工持股计划设立后委托九泰基金管理有限公司管理,并全额认购九泰基金管理有限公司设立的九泰基金-中磁视讯1号资产管理计划。中磁视讯1号资产管理计划份额为不超过3000万份,按照1.5:1的比例设立优先级份额和进取级份额,中磁视讯1号资产管理计划主要投资范围为购买和持有中磁视讯股票。中磁视讯1号资产管理计划通过二级市场、大宗交易购买等法律法规许可的方式获得标的股票。公司控股股东—贾伟光承诺为中磁视讯1号资产管理计划中优先级份额的权益实现提供担保。

2、发行对象:员工持股计划的参加对象及确定标准为符合《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则(试行)》,且符合以下条件之一的公司员工: 1、公司董事、监事和高级管理人员;2、公司中层管理人员;3、业务骨干;4、普通员工。

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高新技术企业认定

一、高新技术企业认定

现行的高新技术企业认定管理办法为2016年1月29日科技部、财政部和国税总局颁布,自2016年1月1日起实行。菜鸟妹认真对照了一下2016年版和2008年版异同,有这么几组数据,需要记住。

1、企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%;

2、企业近三个会计年度(实际经营期不满三年的按实际经营时间计算,下同)的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例符合如下要求: (1) 最近一年销售收入小于5,000万元(含)的企业,比例不低于5%; (2) 最近一年销售收入在5,000万元至2亿元(含)的企业,比例不低于4%; (3)最近一年销售收入在2亿元以上的企业,比例不低于3%。 其中,企业在中国境内发生的研究开发费用总额占全部研究开发费用总额的比例不低于60%;

3、近一年高新技术产品(服务)收入占企业同期总收入的比例不低于60%;

与2008年版相比,新的高新技术企业认定办法取消了“具有大学专科以上学历的科技人员占企业当年职工总数的30%以上”的要求,并将“最近一年销售收入小于5000万元的企业,研发费用占同期销售收入比例不低于6%下调至不低于5%”,其他档次不变。取消学历要求,使得更多传统制造业企业能够申请高新技术企业资格,享受15%的所得税税率优惠。

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加杠杆员工持股计划——结构化定增

一、员工持股计划

1、定义

员工持股计划是指通过让员工持有本公司股票和期权而使其获得激励的一种长期绩效奖励计划。

上市公司:2014年,中国证监会制定并发布《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》,在上市公司中开展员工持股计划试点。

新三板挂牌公司:无专门员工持股计划法规,参照上市公司执行,某些条款可突破。

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多家公司员工持股计划浮亏(转载)

2016年02月16日01:36 中国证券报-中证网       本报记者 张玉洁

Wind统计数据显示,截至2月15日收盘,2016年以来共有49家公司公告完成当期员工持股计划,25家公司计划推出员工持股计划。在市场大幅调整的情况下,多家公司员工持股计划出现浮亏,采用杠杆的员工持股计划面临较大风险。

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集体土地招拍挂

一、1个引子

2013年12月20日下午3点,深圳市土地房产交易大楼里拍卖槌落下,深圳历史上第一块农村集体用地成功上市,这是继1987年深圳首创国有土地拍卖后的又一次历史性改革破冰之举。

这块位于深圳宝安区福永街道的A217-0315宗地,占地面积为1.45万平方米,由深圳市方格精密器件有限公司以底价1.16亿元竞得,土地使用期30年,规划用途为工业用地(新型产业用地)。

政府提供了两种土地出让收益的分配方式:一种是由政府和村集体各分50%,另一种则是政府分70%、村集体分30%,另外,村里再持有20%的物业面积。最后凤凰社区选择了后者。

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“狸猫换太子”揭秘某行票据丢失案

农业银行1月22日发布公告证实,北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件,涉及金额39.15亿元。中信银行又在1月28日对外证实,其兰州分行发生票据无法兑付风险事件,涉及风险资金9.69亿元。目前这两起案件都已由公安机关立案侦查。

接连曝光的银行票据风险性事件正在引发舆论关注。菜鸟妹也凑凑热闹,在网上学习了大量资料,总算搞清楚了是怎么一回事,也着实被震惊到了。下面,菜鸟妹以一个纯外行人的角度,尽量通俗易懂的揭秘。所谓揭秘,因为案情并没有全部公开,也只是众人的猜测。

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